非上市股份公司股份转讓、股东變更之法律解读
擇要：公司（指“有限公司與股分公司”）的變動挂号在平常的商事勾當中很是已广泛，特别是由於公司股权或股分讓渡而產生的股东變動更是習以為常。《中華人民共和國公司法》（如下简称“《公司法》”）與《中華人民共和國公司挂号辦理條例》（如下简称“《公司挂号辦理條例》”）對付有限责任公司（如下简称“有限公司”）的股东變動挂号有着较為具體的划定，但對付股分有限公司（如下简称“股分公司”）的股东變動挂号则较少有详尽的划定。北男性持久藥推薦,京市面可特状師事件所金融本錢市場團队将體系梳理公司股权或股分變動挂号的相干划定，并针對除上市公司、非上市公家公司之外的平凡股分公司（如下简称“非上市股分公司”）的股分讓渡、股东變動举行解读。1、公司變動挂号事项
起首，《公司法》對付公司打點變動挂号事项的划定包含以下内容：
第七條第三款
公司業務执照记录的事项產生變動的，公司理當依法打點變動挂号，由公司挂号構造换發業務执照。
第十二條第一款
公司的谋划范畴由公司章程划定，并依法挂号。公司可以點窜公司章程，扭转谋划范畴，可是理當打點變動挂号。
第十三條
公司法定代表人按照公司章程的划定，由董事长、履行董事或司理担當，并依法挂号。公司法定代表人變動，理當打點變動挂号。
第三十二條
公司理當将股东的姓名或名称向公司挂号構造挂号；挂号事项產生變動的，理當打點變動挂号。未經挂号或變動挂号的，不得匹敌第三人。
（本條目在第二章 有限责任公司的設立和组织機構项下）
第一百三十六條
公司刊行新股募足股款後，必需向公司挂号構造打點變動挂号，并通知布告。
（本條目在第五章股分有限公司的股分刊行和讓渡项下）
第一百七十九條
公司归并或分立，挂号事项產生變動的，理當依法向公司挂号構造打點變動挂号；
公司增长或削减注册本錢，理當依法向公司挂号構造打點變動挂号。
經由過程阐發以上條目可以看出，《公司法》在業務执照记录事项變動、谋划范畴變動、法定代表人變動和公司归并、分立、增减注册本錢等事项上并未對公司主體举行區别，即有限公司與股分公司產生了上述事项的變動均须打點變動挂号，而對公司主體举行區别的事项别离是有限公司股东的變動和股分公司刊行新股募足股款。是以，在《公司法》的层面上，没有對股分公司股东變動作出打點變動挂号的划定。
其次，《公司挂号辦理條例》第九條划定的公司挂号事项包含：（一）名称；（二）居处；（三）法定代表人姓名；（四）注册本錢；（五）公司類型；（六）谋划范畴；（七）業務刻日；（八）有限责任公司股东或股分有限公司倡议人的姓名或名称。而對付變動挂号的请求，《公司挂号辦理條例》第二十六條划定，“公司變動挂号事项，理當向原公司挂号構造申请變動挂号。未經變動挂号，公司不得私行扭转挂号事项。”此外，《公司挂号辦理條例》第三十四條划定：“有限责任公司變動股东的，理當自變動之日起30日内申请變動挂号，并理當提交新股东的主體資历证實或天然人身份证實。......有限责任公司的股东或股分有限公司的倡议人扭转姓名或名称的，理當自扭转姓名或名称之日起30日内申请變動挂号。”由此可以看出，在《公司挂号辦理條例》的层面上，照旧没有對股分公司股东的變動挂号作出划定，只有在股分公司倡议人扭转姓名或名称時须举行變動挂号。
必要注重的是，“倡议人”只是一個特定称呼，就是指股分公司的創建人、設立人，是股分公司設立举動的施行者。股分公司架構下的“倡议人”是特按時點的特定称呼，以是由於股分讓渡或其他方法新参加股分公司的股东不克不及称為“倡议人”。是以，不克不及将“倡议人”同等於“股东”。
2、股分公司股分讓渡相干划定梳理
《公司法》明白划定，股分公司股东持有的股分可以依法讓渡；股东讓渡其股分，理當在依法設立的证券買賣場合举行或依照國務院划定的其他方法举行。是以對付股分公司，其股分讓渡理當若何举行，相干划定详细梳理以下：
一、按照股分公司股票是不是上市為尺度，股分公司分為上市公司與非上市公司，详细划定以下表所示：
上市公司
《公司法》第一百四十四條：上市公司的股票，按照有關法令、行政律例及证券買賣所買賣法则上市買賣。
《证券法》第三十九條：依法公然刊行的股票、公司债券及其他证券，理當在依法設立的证券買賣所上市買賣或在國務院核准的其他证券買賣場合讓渡。
《证券法》第一百五十九條：证券持有人持有的证券，在上市買賣時，理當全数存管在证券挂号结算機構。
《上市公司非畅通股股分讓渡营業打點法则》第二條：上市公司股分讓渡必需在证券買賣所举行，由上海证券買賣所、深圳证券買賣所（如下同一简称“证券買賣所”）和中國证券挂号结算有限责任公司（如下简称“结算公司”）集中同一打點。严禁举行場外不法股票買賣勾當。
非上市公司
《非上市公家公司监视辦理法子》第四條：公家公司公然讓渡股票理當在天下中小企業股分讓渡體系举行，公然讓渡的公家公司股票理當在中國证券挂号结算公司集中挂号存管。
二、股分公司的股分采纳股票的情势，股票作為证實股东所持股分的凭证又分為记名股票與無记名股票。《公司法》划定的股票讓渡方法以下表所示：
记名股票
由股东以背书方法或法令、行政律例划定的其他方法讓渡；讓渡後由公司将受讓人的姓名或名称及居处记录於股东名册。
股东大會召開前二旬日内或公司决议分派股利的基准日前五日内，不得举行前款划定的股东名册的變動挂号。可是，法令對上市公司股东名册變動挂号還有划定的，從其划定。
無记名股票
由股东将该股票交付给受讓人後即產生讓渡的效劳。
综合上述法令律例，對付上市公司和非上市的公家公司，其股分的讓渡、存管、挂号都有着详细的划定，是以理當依照详细的法令律例、规范性文件请求举行操作。可是，對付非上市股分公司，就今朝法令律例来看，還没有见同一划定的证券買賣場合或國務院明文划定的其他方法。
3、非上市股分公司股分讓渡处所性规范擇要
今朝，非上市股分公司的股分讓渡等事宜多由各处所自行规范，是以天下很多省分都設有產权買賣所為非上市股分公司供给股分托管、挂号、代庖讓渡等辦事。但因為非上市股分公司的股分讓渡進入產交所買賣举行在法令律例层面并不是强迫性划定（國有情景除外），以是各地對此出台的规范性文件在内容上其實不彻底不异。如下為拔取的部門省、直辖市出台的相干处所性规范擇要。
一、北京市
按照北京市人民當局國有資產监视辦理委员會、北京市成长和鼎新委员會、北京市工商行政辦理局於2007年公布的《市國資委、市成长鼎新委、市工商局關於增强本市非上市股分有限公司國有股权挂号辦理的通知》（京國資發3号），北京市已有的國有参控股非上市股分有限公司，须在上述通知公布之日起三個月内到北京股权挂号辦理中間打點股分托管挂号手续；新設的國有参控股非上市股分有限公司，自建立之日起一個月内到北京股权挂号辦理中間打點股分托管挂号手续；鼓動勉励其他非上市股分有限公司到北京股权挂号辦理中間打點股分托管挂号手续；凡在北京股权挂号辦理中間托管挂号的北京市非上市股分有限公司，触及股分讓渡及其他权属變革的，應在北京股权挂号辦理中間打點股分讓渡及其他权属變革後的托管挂号相干手续。
由此可看出，北京市對付含有國有成份的非上市股分公司，均请求在北京股权挂号辦理中間打點股分托管、讓渡挂号；對付其他非上市股分公司是鼓動勉励其在北京股权挂号辦理中間打點股分托管、讓渡挂号，而非强迫性的。
二、上海市
《上海市人民當局關於本市推動股权托管買賣市場扶植的若干定见》（沪府發99号 ）划定，“除法令、律例、规章明白應在其他買賣場合举行托管買賣的，本市非上市股分有限公司在買賣場合内的股权托管、挂号、讓渡、融資、结算、過户，和海内其他地域非上市股分有限公司在本市買賣場合内的股权托管、挂号、讓渡、融資、结算、過户，均應經由過程上海股权托管買賣中間举行。除國度還有划定外，未經市當局承認，任何单元或小我不得以任何情势在本市鼻子過敏中藥茶,設立為非上市股分有限公司供给股权托管、挂号、讓渡、融資、结算、過户的市場组织。”
相對付北京市對付非上市股分公司以是不是含有國有成份又举行了區别，上海市没有加以區别，而是归纳综合性的举行了同一划定。
三、重庆市
《重庆市人民當局關於印發重庆市股权挂号托管辦理暂行法子的通知》（渝府發69号）第四條划定，“在重庆市范畴内設立的國有控股、参股或其他經濟成份的非上市股分有限公司的國度股、國有法人股、社會法人股、團體股、内部职工股和社會小我股等各種股分應在股权挂号托管機構集中挂号托管。公司在工商行政辦理構造打點有關工商變動挂号、年检等手续時，應提交股权挂号托管機構出具的证實質料。”
此外，在重庆市工商局公然信箱體系中，重庆市工商行政辦理局於2015年12月14日對咨扣問题“非上市股分公司讓渡股分是不是必要到工商局举行變動挂号”举行了复兴。复兴称，“按照《重庆市股权挂号托管辦理暂行法子》的划定，重庆股分讓渡中間是重庆獨一核准展開公司股权挂号托管的辦事機構，賣力對非上市股分有限公司股权举行集中同一挂号托管。以是股分公司讓渡股分不在工商部分举行變動，直接到重庆股分讓渡中間举行變動。”
是以，重庆市對付非上市股分公司请求举行集中同一挂号托管，股分讓渡均在重庆市人民當局授权的股权挂号托管機構举行。
四、浙江省
浙江省工商行政辦理局公布的《關於浙江省非上市股分有限公司股分變動章程存案的操作定见》（浙工商企8 号）划定，“非上市股分有限公司股分變動并响應點窜公司章程和股东名册中有關股东及其股分记录事项的，理當依法打點章程存案挂号。”
比拟前文所述的直辖市的相干划定，浙江省對付非上市股分公司的股分讓渡、股东變動请求打點章程存案挂号，并未触及在產权買賣所举行托管、挂号等事项。
综合阐發上述拔取的部門省市出台的规范性文件可以看出，對付非上市股分公司的股分讓渡、股东變動挂号，各地请求都不尽不异。是以在實務操作中，理當起首充實领會本地的详细操作请求，若是可以或许在產权買賣所举行股分讓渡、股东變動挂号则是比力符合的操作的方法。
4、若何肯定非上市股分有限公司的股东身份
按照《公司法》和《公司挂号辦理條例》，非上市股分公司的股东變動不属於工商變動挂号事项。從某種水平上看，股分公司的股分自由讓渡重要源於其資合性特性，經由過程分歧商本家兒體享有股分，可以促成了社會資金行業和財產之間的活動，有用地调理了投資布局和經濟布局。是以，在没有外部挂号的环境下，因為法令律例并未作出详细明白的强迫性要乞降一般划定性请求，在有股分讓渡内部挂号的公示下，肯定其股分變更的公信力和匹敌力。
一、讓渡股票
按照《公司法》的划定，记名股票，由股东以背书方法或法令、行政律例划定的其他方法讓渡，讓渡後由公司将受讓人的姓名或名称及居处记录於股东名册；無记名股票的讓渡，由股东将该股票交付给受讓人後即產生讓渡的效劳。是以，非上市股分公司的股分讓渡，股东應出格注重對付股票的持有。
二、公司章程
章程是公司作為社團法人最為重要的意味之一，称為公司的“宪法”。章程是果断股东身份和股权的首要标记。我國公司法第十一條划定：“設立公司必需依法制订公司章程，公司章程對公司、股东、董事、监事、高档辦理职员具备束缚力”。若是公司章程中對付股东第二十五條划定：有限责任公司章程理當载明“股东的姓名或名称；股东的出資方法、出資額和出資時候”等，并划定“股东理當在章程上署名、盖印”。股东签订章程是其作為公司股东的真實意思暗示。公司章程對内是肯定股东及其权力义務的重要根据，具备匹敌股东之間其他商定的效劳；對外具备公示和公信力，是相對於人果断公司股东的首要根据。
此外，须注重的是《公司挂号辦理條例》第三十六條划定，“公司章程點窜未触及挂号事项的，公司理當将點窜後的公司章程或公司章程批改案送原公司挂号構造存案。”如非上市股分公司股分變動中因股东名称變動而致使需點窜公司章程的（比方将股东名称直接记录於章程上），则必要去工商構造打點修订章程的存案。是以，也可經由過程公司章程的存案反應股分讓渡、股东變動的环境。
三、現實實行股东出資义務或現實享有股东权力
若是已签订股分讓渡合同/协定文本，股东已真實實行了出資义務，現實缴付了出資，具有注資笔据及財政账簿记录等；或現實享受了股东的权力，分享了盈利，被录用為董事、监事、司理等，也能反應股东的身份。
染髮粉餅,四、其他質料
若是在產权買賣所举行股分讓渡、股东變動挂号，那末產权買賣所出具的《產权買賣凭证》《交割单》等質料，可以成為首要的果断根据。
經由過程以上阐發，北京市面可特状師事件所金融本錢市場團队認為，固然按照《公司法》和《公司挂号辦理條例》，非上市股分公司的股东變動不属於工商變動挂号事项。但可以在連系各地對付非上市股分公司的股分讓渡、股东變動等事项请求的根本上，經由過程各類方法来包管股分讓渡的效劳與股东Ellanse，身份简直認。
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