上市未满月,实控人所持10亿市值股权即遭冻结,怎么回事?

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上市未满月，实控人所持10亿市值股权即遭冻结，怎么回事？

4月10日晚間，上市尚未满月的东岳硅材發布公告，公司股东长石投資有限公司(简称“长石投資”)持有的公司9000万股股份已被司法冻结，该等股份占公司总股本的7.5%。

按照4月10日收盘價计算，该等股份市值高达10亿元。



东岳硅材3月12日上市，上市不足满月即遭此厄运，與其实际控制人傅军所面临的的資金危局有很大關系。长石投資即為新华联控股傅军所控制企業。

除东岳硅材外，新华联参股的多家公司股权已经被司法冻结甚至是轮候冻结。

公司上市未满月

3月12日，东岳硅材在深交所創業板上市。截至4月10日收盘，东岳硅材市值133.6亿元。

傅军作為实际控制人是东岳硅材上市的直接受益人。根据招股书披露的信息，此次發行前，傅军通過新华联國际控制东岳集團29.2%的股权，從而間接控制东岳硅材77%的股权；并通過长石投資直接控制东岳硅材10%的股权。

3月12日，据新华联官方網站显示，新华联参股的稀美資源與东岳硅材同日在香港联交所主板上市，新华联矿業持有稀美資源上市後22.5%的股份。

证监會網站信息显示，傅军控制的另一家公司华联瓷業也于3月4日提交招股书申报稿，拟在中小板上市。發行前，公司实际控制人许君奇和傅军通過所控制的致誉投資、新华联亚洲和长石投資控制华联瓷業90%的股权。

但远水难解近渴，資產证券化的股权并不能马上变现解决傅军及新华联集團所面临的流動性危機。根据傅军在东岳硅材招股书中的承诺，其直接或間接所持有公司股份，自上市之日起三十六個月後才可以上市流通和转讓；锁定期满後两年内减持的，减持價格不低于發行價。如违反上述承诺，违规所得收益归上市公司所有，如未将违规所得上交，则上市公司有权扣留應付其现金分红中與應上交违规所得金额相等的部分。

已波及多家上市公司

3月6日，新华联控股10亿元中期票据未能按期足额兑付本息，構成实质性违约，此後引發连锁反應。

3月9日，东方金诚國际信用评估有限公司将新华联控股主體信用等级由A+下调至C。同日，大公國际資信评估有限公司将新华联控股主體及“15新华联控MTN001”信用等级调整為C，“16新华债”、“17新华联控MTN001”、“18新华联控MTN001”及“19新华联控MTN001”信用等级调整為CC。

此後，新华联控股所持相關上市公司陆续遭遇司法冻结。

3月20日，新华联控股所持科达潔能1.44亿股股份被浦發银行上海分行司法冻结，占其所持公司股份的100%，占公司总股本的9.112%。以當日收盘價计算，该等股份市值约6.5亿元。

3月20日，新华联控股所持赛轮轮胎3.77亿股股份被浦發银行上海分行申请司法冻结，该等股份占公司总股本的13.98%，占其所持公司股份的100%。以當日收盘價计算，该等股份市值约15亿元。

宏达股份3月24日公告，新华联控股持有公司股份1.75亿股股份全部被冻结，该等股份占公司总股本的8.63%，占其所持公司股份的100%。该等股份市值约4亿元。

4月初，因新华联控股與金焱的民間借貸纠纷案件，新华联控股所持上述三家上市公司已被冻结股权全部遭遇轮候冻结。

尽管新华联控股在上述三家公司持股比例均较高，但不属于公司控股股东、实际控制人，也未参與公司的管理经营，如果上述股份被强制過户，将不會影响公司控制权或第一大股东發生变更，不會影响公司生產经营、治理稳定性等。

出售資產缓解流動性危機

新华联官方網站信息显示，新华联集團創立于1990年10月，历经30年的持续快速發展，已成為涵盖文旅與地產、矿業、石油、化工、新能源、投資、金融、陶瓷、酒業等多個產業的大型现代企業集團，企業总資產超過1300亿元，年营業收入超1000亿元，年纳税超過50亿元。

根据东岳硅材招股书披露的信息，截至2019年底，傅军控制的企業达200余家。新华联集團连续14年跻身中國企業500 强和中國民营企業100强的行列。

截至2019年三季度末，合并报表口径，新华联控股总資產1335.44亿元，净資產為403.4亿元。母公司口径，新华联控股总資產為591.51亿元，净資產為174.07亿元。

华联瓷業招股书披露的信息，截至2019年12月31日，新华联控股的总資產為 557.27亿元，净資產為156.81亿元，2019年度净利润為-1.98亿元。

作為一家营收、資產双双過千亿的企業，流動性危機在今年3月突然爆發。

新华联控股在回函下属上市公司时表示，受新型冠状病毒肺炎疫情不可抗力因素的严重影响，公司所属文化旅游、商業零售、景區景點、酒店餐饮、石油贸易等業務遭受重創，1-2月减少经营回款超過60亿元。偿付貸款和债券导致现金持续流出，流動資金极為紧张。

從公開市場信息来看，新华联集團正在加快出售所持公司股权缓解流動性危機。

2月8日，韶關市高腾企業管理有限公司(简称“韶關高腾”) 與新华联控股签署了股份转讓协议，新华联控股将所持辽宁成大5.18%通過协议转讓的方式转讓给韶關高腾。新华联控股清盘辽宁成大，换得13.39亿元现金。

2月11日，赛轮轮胎公告，新华联控股拟通過集中竞價交易方式减持不超過2%，當时新华联控股持有赛轮轮胎14.72%的股份。此後，新华联控股解除了2000万股赛轮轮胎股份质押。3月23日的股权司法冻结公告中，新华联控股持股比例已下降到13.98%。据此测算，新华联控股在此期間减持了赛轮轮胎2000万股。根据其間股價估算，新华联控股此次减持获得现金也近亿元。

3月6日，新华联控股通過大宗交易减持北京银行2.6亿股，套现近14亿元。